財經資訊

美加快升息 將重創中國經濟

美加快升息 將重創中國經濟

〔編譯楊芙宜/綜合報導〕美國聯準會(Fed)暌違一年再度升息,且預期升息腳步加快。對此,摩根士丹利新興市場主管夏瑪警告,這一次受衝擊最大的經濟體就是中國,由於資本外逃情況持續,「大量資金就在等著撤出」,商品、股市、房地產等各類資產泡沫化嚴重,靠著舉債刺激成長的中國經濟,可能面臨泡沫破裂的危機。 美國聯準會近十年來二度升息,美股週三聞訊收黑,週四止跌,道瓊和史坦普指數開盤小漲。(法新社) 資金大逃殺 搶著撤出中國 聯準會宣布升息一碼,且決策官員預測明年將再升息三次、幅度共計三碼,遠較市場預期的升息腳步(兩次共兩碼)更快,造成中國和香港金融市場週四籠罩沉重賣壓,中國更出現股匯債市「三殺」。在港幣緊盯美元下,香港金管局跟進升息一碼,促使港股恆生指數跌深一.八%。 美元走強,重創中國匯市和債市。中國人行昨設定人民幣中間價貶○.三八%、至六.九二八九元兌一美元;人民幣離岸匯價迄昨晚已重貶○.五%、至六.九四一八元;中國十年期和五年期公債期貨價格,分別觸及單日跌停幅二%、一.二%,最後收盤跌幅仍達一.八%及一.二%。 商品、股市、房產泡沫化 摩根士丹利新興市場主管夏瑪指出,中國依賴舉債來確保經濟成長,造成過去五年累積債務已相當於經濟產值的六十%,可是效果不彰,「要舉債四美元才能創造一美元的GDP(國內生產毛額)」;更嚴重的是,過去一年,中國資產泡沫從一個換到另一個,從商品、股票到當前的房地產,「他們正在玩打地鼠的遊戲,壓制一個泡沫後,其他地方的另一個泡沫又起」。 夏瑪警告,中國一些大城市的房價,過去一年半已飆漲三十%至五十%,而美國升息腳步越快,可能使得資金加快撤出,進一步可能導致資產泡沫破裂,身為債權人和債務人的中國國有銀行,遲早要為此「買單」。去年底美國升息時,中國外匯存備即創下銳減一○七九億美元的新高紀錄。
楊芙宜 2016-12-16
強勢美元來了 Fed升息 亞幣重貶

強勢美元來了 Fed升息 亞幣重貶

決策官員:明年將升息3次 〔編譯楊芙宜/綜合報導〕美國聯準會(Fed)昨日一如預期將基準利率調升一碼(○.二五個百分點),暌違一年後再度升息,也是近十年來二度升息;決策官員預測,明年升息步伐加快,將有三次升息、且每次利率提高一碼,因通膨預期已大幅提高、勞動市場持續增強。 美國聯準會主席葉倫表示,升息反映決策官員對美國經濟健康情況投下「信任票」。(法新社) 聯準會對美國經濟前景轉趨樂觀,促使利率決策機構「聯邦公開市場委員會」(FOMC)官員以「十比零」通過升息,把聯邦資金利率目標提高至介於○.五%至○.七五%區間,對商業銀行的緊急貸款利率(貼現率)也提高一碼至一.二五%。決策官員指出,美國勞動市場逐漸增強至接近完全就業、通膨更快速邁向二%的目標。 日圓破118 中國股匯債三殺 上述決議出爐後,美元指數應聲飆升至近十四年來最高,週四亞幣全面重貶,迄台灣晚間八點,日圓重貶至十個月低點、貶破一一八日圓兌一美元;歐元貶逾一%、至一.○四二一美元,為二○○三年一月以來最低。 中國本週二度出現股匯債市「三殺」,人民幣中間價創八年半新低、逼近六.九三元兌一美元,十年期公債期貨盤中更暴跌二%,跌幅創紀錄,上海股市收跌○.八%。 美股道瓊、史坦普指數週三收跌○.六%及○.八%,但隔日漲勢再起,至午盤已逼近兩萬點。週四亞股反映不一,台、日、韓股收在平盤附近,香港跌深一.八%;歐股午盤走高,德、法三大指數漲○.五%,英股遊走在平盤。 道瓊又漲 午盤逼近兩萬點 港幣緊盯美元,迫便香港金融管理局也宣布貼現窗口基準利率提高一碼至一%,開了亞洲升息第一槍;南韓、印尼、瑞士、英國央行維持利率不變,瑞士央行喊話,必要時將干預匯市阻升。 聯準會主席葉倫表示,升息是對美國經濟健康情況投下「信任票」,官員相信「經濟已有成長,日後將持續進步」;總統當選人川普上任後一旦增加支出,可能會影響聯準會未來如何調整利率,但目前種種臆測都還太早。 葉倫坦承,川普當選使得聯準會籠罩在重大的「不確定性烏雲下」,攸關經濟政策可能改變及該等政策對美國經濟的影響;「一些」FOMC決策官員已開始轉變財政政策的假設。但她多次強調,聯準會運作獨立性,川普新政的應對需「靜觀其變」,勞動市場「可能不需要財政刺激就能達到完全就業」。 聯準會官員預測,明年將升息三次、共三碼(○.七五個百分點),較九月前次例會預測的升息二次增加;官員對明年底的利率水準預測中值一.四%,二○一八、一九年則預測分別升息三次、達到二.一%、二.九%,趨近於長期利率三%。
楊芙宜 2016-12-16
川普鋼鐵團隊 恐強化對中制裁

川普鋼鐵團隊 恐強化對中制裁

〔編譯盧永山/綜合報導〕美國總統當選人川普近來頻對中國開砲。「路透」報導,川普的貿易交接團隊中,有好幾個是曾與中國鋼鐵業交手過的老手。產業專家指出,這代表川普政府將對中國不公平的出口補貼或進口障礙採取更強硬的作為,川普上任後,美中的貿易大戰恐將升溫。 川普貿易團隊有好幾個是曾與中國鋼鐵業交手過的老手,將對中國不公平補貼採取更強硬的作為。圖為中國大連一家鋼鐵廠工人檢視鋼品情形。(路透) 貿易團隊 多人曾與中交手 川普貿易交接團隊成員包括欽定的商務部長羅斯(Wilbur Ross)、前紐克鋼鐵公司(Nucor)執行長狄米科(Dan DiMicco)和三名鋼鐵業者的委任律師。華府產業專家表示,這個團隊預料將把美國的貿易重心轉向加強執法,以降低美國長期累積的貿易赤字。 將對中傾銷採更強硬反制 由於羅斯、狄米科和美國其他鋼鐵業者,長期以來對中國鋼鐵業的低價傾銷行為總是嚴厲批判,川普找這些人出任交接團隊成員,代表川普政府將更常在世貿組織(WTO)控告中國的貿易行為,並對中國更廣泛產品發動反傾銷和反補貼調查。 受到中國等國家廉價進口鋼材衝擊,過去三年美國鋼鐵業已向美國商務部提出十六件申訴,尋求對低價傾銷和不公平補貼行為課徵懲罰性關稅;美國商務部已對部分案件做出裁決,包括對中國進口的冷軋鋼課徵逾五百%的關稅。 不怕挑戰WTO法規極限 美國鋼鐵公司(USS)委任律師萊席爾(Robert Lighthizer)和傑瑞希(Jeffrey Gerrish)及AK鋼鐵公司的委任律師梵宏(Stephen Vaughn),是貿易交接團隊的成員。熟悉三名律師的產業專家指出,為了捍衛美國的利益,他們不怕挑戰WTO法規的極限。 萊席爾和狄米科被視為新任美國貿易代表的最可能人選。曾與萊席爾共事三十年的一名華府律師表示,萊席爾聰明又具謀略,什麼事都不怕,如果是他當家,會運用各種手段讓中國或其他國家停止作弊行為,他不吃WTO那一套。 萊席爾二○一○年曾對美國國會指出,WTO的爭端解決機制是無效的,應考慮積極地解釋WTO法規,這可能有助於美國處理中國的重商主義。 狄米科也曾在部落格上暗示,若他獲任命為美國貿易代表,將如何對付中國;他先前曾指控中國透過操縱匯率、不公平的補貼和竊取智財權,在過去二十年對美國發動貿易戰。
盧永山 2016-12-13
〈台股青紅燈〉人民幣不甩川普?

〈台股青紅燈〉人民幣不甩川普?

  就算川普怒嗆中國操控人民幣匯率,人民幣離岸報價昨盤中再度跌破6.9關卡;從中國GDP減速、資產價格下修、資金外流加速等內部因素,加上美國聯準會(Fed)升息倒數等外來影響,對中國人行而言,人民幣已陷入「敏肝寧」困境,顧不得甩不甩川普! 國內某本土藥廠10多年前找來豬哥亮代言肝藥廣告,這款「敏肝寧」的經典廣告台詞是「吃這個也癢、吃那個也癢」;中國人行就面臨這樣的「症頭」,人民幣貶破7字頭,應該是指日可期。 不管是中國A股、房市等,過去因中國GDP高速成長、人民幣長期升值,資產泡沫吹得比其它國家都大,也反應在匯率的高估上;但當情勢逆轉,過去資金怎樣狂湧入中國、現在就怎樣狂逃出中國,從去年A股股災、811匯改後,速度更是有增無減。 近2年來,中國外匯存底從4兆美元快速縮水到3.1兆美元,少掉快2個台灣的GDP;人民幣的貶值壓力不是川普說幾句話,人行就得照辦、就可改變。 雖然川普當選對全球金融市場的驚嚇僅一日,但後遺症恐不小;08年金融風暴後,美國是第一個打開貨幣寬鬆的水龍頭,當美國關掉水龍頭,對投資市場的考驗才要開始。 (費特曼)
費特曼 2016-12-08
11月出口年增12.1% 近46個月最高

11月出口年增12.1% 近46個月最高

〔記者吳佳蓉/台北報導〕出口持續復甦!財政部昨公布十一月出口二五三.四億美元,較去年同月增加十二.一%,創近四十六個月以來最大增幅。財政部統計處長蔡美娜表示,「出口表現超乎預期的好」,樂觀看待後續表現,預估第四季出口可望創近五年來單季最大增幅。 Q4可望創近5年單季最大增幅 根據財政部統計,十一月出口二五三.四億美元、進口二一○.七億美元,年增十二.一%及三%。累計一至十一月出口二五四七.一億美元、進口二一○一.一億美元,年減三.一%及四%。出、進口相抵,一至十一月出超四四六億美元,增加六.二億美元。 蔡美娜指出,智慧型手機需求強勁、遊戲機市場增溫、市場對多媒體產品規格期望提升等,持續支撐半導體景氣,帶動電子產品出口暢旺;加上基本金屬、油價等原物料價格回升,農曆春節備貨效果提前湧現,且去年基期偏低,使得十一月出口再現雙位數成長,創下二○一三年二月以來最大增幅。 主要出口貨品中,十一月仍以電子產品出口八十七.九億美元最多,並創歷年單月次高,年增廿六.九%,為二○一○年八月以來最大增幅;其中,積體電路出口七十五.四億美元,同樣創歷年單月次高,年增卅五.三%。至於非電子產品,機械、基本金屬及其製品都有雙位數成長。 明年全球景氣可期 台灣將跟上 蔡美娜認為,十二月出口一定可以成長,預料第四季出口成長將優於主計總處預估的七.二%,創下二○一一年以來單季最大增幅;而且,明年全球景氣復甦力道應可升高,「台灣也將跟上」,明年第一季出口可望持續成長。不過,今年全年出口轉正的可能性不高,但將優於主計總處預測的負二.九%。
吳佳蓉 2016-12-08
《股市青紅燈》股市的「群星會」

《股市青紅燈》股市的「群星會」

  中國樂視陷入財務危機,除拖欠一票包括台商在內的供應鏈外,一些大堆頭的中國明星身家也跟著坐雲霄飛車;不只中股,台股也有「群星會」,包括綜藝天王吳宗憲、知名主持人陶子等,也曾在股市踢過鐵板。一如多數散戶常是追高殺低,明星投資股市似乎有些反指標的味道。 樂視在短短5年多,從市值僅人民幣40多億元(以下同單位),到去年最高吹漲到1500億元,就是靠著中國資金泡沫,不斷從資本市場吸金。 在資金吃緊尚未爆開前,樂視體育今年3月一口氣完成80億元募資,周迅、劉濤、孫紅雷、王寶強等11位明星投資人一共認購2億元;在此之前,張藝謀、黃曉明等也認購樂視增資股。樂視可說是中股最多群星匯集的「明星股」。 這些中國明星的身家隨著樂視股價波動而起伏,1年多來更如雲霄飛車般,是上天又下地。 台股也常見明星蹤影,藝人陶晶瑩幾年前曾以700元買進10張宏達電,還說要將股票留給女兒當嫁妝,但這筆嫁妝最慘時僅剩1/10不到;吳宗憲還首開台股先例,是第一個藝人當上上櫃公司翔昇電子董事長,結果是惹了一身腥,還在LED產業幾乎賠掉所有身家。(費特曼)
費特曼 2016-12-06
搬台灣錢放款 國銀中國分行存放比2.9倍

搬台灣錢放款 國銀中國分行存放比2.9倍

〔記者王孟倫/台北報導〕我國銀行之中國分行在當地籌資不易,「存放比」竟高達二.九倍,其中更有國銀向台灣母行拆借資金來因應;學者直言,若做不到「當地存款、當地放款」,也不該有這麼大落差,尤其向母行拆借,等於「搬台灣資金、西進中國放款」,將不利於銀行業之健全經營。 本國銀行在中國分行之存放比 為何國銀中國分行在當地籌資困難?金管會表示,中國法令規定,外資銀行僅能承作人民幣一百萬元以上之定期存款業務,不得吸收小額存款,加上中國當地資金相當吃緊,讓國銀取得存款不易。 僅吸收100元存款 卻借出290元 根據統計,國銀在中國分行今年七月底放款總額一三七五億六千八百餘萬元、存款總額為四七三億八千八百餘萬元,「存放比」平均高達二.九倍。當銀行「存放比」數字超過一倍,即代表放款高於存款,「存放比二.九倍」亦即「國銀在中國僅吸收一百元存款,卻借出二百九十元」!其中,公股銀行的合庫「存放比」為六.二倍,台企銀更高達十三.三倍。 統計顯示,本國銀行整體的「存放比」為七十三%(即○.七三倍),且過去多年也都維持這個水準,與中國分行「存放比」高達二.九倍,相去甚遠。 整體國銀存放比0.73倍 差距甚大 立院預算中心指出,國銀中國分行存放比偏高、存款量低,而同業拆借的資金成本過高,使得其主要資金來源為「分行資本金」(營運資金)與「母行拆借」兩大項;部分銀行甚至主要仰賴「母行拆借」來支應資金,像是合庫為四十一.八%、華南銀為四十九.二%及國泰世華為四十四.八%。 若從國銀中國分行的「資金來源」分析比較,根據統計,由台灣匯入的「分行資本金」占比為三十九.五%,從「母行拆借」資金占比為二十五.九%;相較之下,當地吸收存款僅十五.六%而已! 「這就是搬台灣人民存款,西進中國去放款!」成大法律系教授許忠信表示,礙於當地法令限定,國銀難以吸收足夠存款,這是可以被理解的,「既然收不到存款,就不要放這麼多錢」,不料,我們的中國分行在當地放款,反倒是存款的好幾倍,甚至還回頭搬台灣的錢去放款,風險實在太高。
王孟倫 2016-12-05
增列核電除役成本 台電獲利閃縮281億

增列核電除役成本 台電獲利閃縮281億

可納平穩基金減逾半 〔記者林筑涵/台北報導〕台電昨天發布重大訊息,補列三座核電廠除役成本負債準備達三一一.六三億元,其中二八一.九三億元提列入今年度費用;台電今年度截至十月已大賺六三二億元,原預估可納入平穩基金的超額盈餘達五○○億元,因此瞬間大幅縮水近六成。時代力量立委徐永明質疑,台電這種行為猶如「五鬼搬運」。 台電補列三座核電廠除役成本負債準備,其中二八一.九三億元提列入今年度費用,原預估可納入平穩基金的超額盈餘達五○○億元,因此瞬間大幅縮水近六成。(資料照) 台電表示,由於原能會要求,需將核一廠乾式貯存場自「戶外」改為「室內」,經計算後補列除役成本負債準備三一一.六三億元,但其中反應爐中燃料棒成本為二十九.七億元,現階段仍為資產部分,因此本年度核能發電後端處置費用為二八一.九三億元。 根據台電資訊顯示,截至十月底,台電已賺進六三二億元,其中四六二億元來自燃料成本下降,九十億元為運維費減少,估計超額盈餘可望達五○○億元;今年四月電價審議會決議,台電超額盈餘應納入平穩基金以因應未來電價上漲,作為平抑電價所用,前陣子因仍未成立基金引起爭議,經濟部以先「記帳」,未來會「討回」做回應。 依台電超額盈餘,今年度原預估平穩基金可再進帳五○○億元,台電卻在年底選擇補列約二八一億元費用;換句話說,今年度台電損益平衡下,超額盈餘恐大幅縮減,平穩基金帳上金額也少掉一大筆。 立委批台電五鬼搬運 對此,徐永明痛批,經濟部已承諾立院將留意平穩基金,台電卻以一次認列費用方式使其少繳今年度平穩基金,直接放入核後端基金中,如同「五鬼搬運」。
林筑涵 2016-12-02
〈台股青紅燈〉新4大慘業

〈台股青紅燈〉新4大慘業

  2009年全球金融風暴後,台股出現所謂4大慘業,分別是DRAM、面板、LED及太陽能;這次復興航空爆發解散風暴,市場又點名新4大慘業,分別是航空、海運、觀光及飯店。其實,「產」業會變「慘」業,主因只有4個字,就是供過於求! 最早的4大慘業怎脫離慘況?答案簡單,就是有業者不支倒地;以DRAM為例,當德國奇夢達、日本爾必達紛聲請破產退出,改變市場供需、產品價格回升,倖存者營運就逐漸翻身。 受到新興市場需求趨緩、全球景氣緩慢復甦,面板、鋼鐵、海運、石化在去年一度被點名接棒4大慘業,但隨著油價止跌回升、中國減產力道加強,石化、鋼鐵已漸走出谷底;現反而是航空、海運、觀光及飯店等被點名是新4大慘業。 但要比誰卡慘,那可不只這4行業。房市交易急凍、台股量能萎縮,房仲店頭倒了上千家、券商紛縮減營業據點,也應可列慘業之一。 錯估情勢、過度投資,是很多產業或企業陷入慘業的主因;雖然有前車之鑑,但還是有一堆重蹈覆轍的案例。套句孟子說過的話,「生於憂患、死於安樂」,當經濟愈糟糕,經營者才會更步步為營,不敢貿然投資擴廠;反而在經濟昇平時,才會好大喜功,埋下未來營運地雷。(費特曼)
費特曼 2016-12-01
川普「美國優先」主張 歐洲跟進反擊中國

川普「美國優先」主張 歐洲跟進反擊中國

〔編譯王惠慧/綜合報導〕德國機械製造聯合會(VDMA)主席阿克曼(Ulrich Ackermann)警告,美國總統當選人川普主張的「美國優先」政策,可能引發連鎖效應,促使中國在歐洲傾銷廉價貨物,歐洲為保護自己將展開反擊。 德國機械製造聯合會主席阿克曼警告,若重新談判NAFTA,對位於墨西哥中部普埃布拉州的德國車廠將是一大打擊。圖為福斯汽車位於墨西哥的裝配廠。(彭博) VDMA為德國一重要商業組織,主席阿克曼指出:「一旦川普對中國祭出懲罰性關稅,勢必會導致大量貨物流向歐洲。」他認為若中國必須找尋其他市場,首先會注意到歐洲,若真如此,「我們必須保護我們的市場」。英國《金融時報》報導,中國目前對歐盟貿易順差已達1800億歐元。 英國脫歐公投和美國大選的結果,使得德國商界和政界十分不安,擔心英、美2國的民意已轉向反自由貿易和開放邊境,並且也憂心,任何一個持貿易保護主義立場的美國政府都將可能隨時引發貿易戰爭。 德製造業 五成仰賴出口 報導指出,上述結果對德國而言將是個大災難,因為在德國,每4個工作就有1個必須仰賴出口,德國製造業50%的商品出口海外;川普曾公開表示,在上任首日就要退出跨太平洋戰略經濟夥伴協議(TPP),與此同時,歐盟與美國間的跨大西洋貿易與投資夥伴關係協定(TTIP)看來也已石沉大海。 去年,德國首度超越法國,成為美國最重要的貿易夥伴,德國業界人士可能擔心,反自由貿易的聲浪,將直接傷及主要市場在美國的德國公司。2015年德國出口至美國的商品價值約達1140億歐元。 另一方面,若川普真的如他所願,與墨西哥、加拿大就北美自由貿易協定(NAFTA)重新展開談判,德國汽車製造商在墨西哥生產的汽車,恐怕將遭美國以高額關稅拒之門外,德國汽車工業協會主席威士曼(Matthias Wissmann)表示,NAFTA若重新談判,對位於墨西哥中部普埃布拉州(Puebla)德國車廠來說,將是一大打擊。
王惠慧 2016-11-29
寄望川普救經濟 美4大指數週一飆新高

寄望川普救經濟 美4大指數週一飆新高

〔編譯盧永山/綜合報導〕美國道瓊工業指數、史坦普五○○指數、那斯達克指數和羅素二○○○指數週一收盤同創歷史新高紀錄,為1999年年底以來首見,主要因為油價上漲,以及市場寄望總統當選人川普的龐大支出和減稅計畫。 美國道瓊工業指數、史坦普500指數、那斯達克指數和羅素2000指數週一收盤同創歷史新高紀錄,為1999年12月31日以來首見,主要因為油價上漲,以及市場寄望總統當選人川普的龐大支出和減稅計畫。圖為紐約交易所交易員喊價的情況。(彭博) 自11月8日川普意外勝選以來,道瓊工業指數和代表小型股的羅素二○○○指數屢創歷史新高紀錄,週一分別再漲0.5%,分別來到一八九五六.六九點和一三二二.二三點;史坦普五○○指數和代表科技股的那斯達克指數週一上漲0.8%和0.9%,分別來到二一九八.一八點和五三六八.八五點。 波士頓LPL Financial高級市場策略師狄崔克(Ryan Detrick)表示,上述四大指數同日收在歷史新高紀錄,為1999年12月31日以來首見。 由於市場預期石油輸出國家組織(OPEC)本月底在維也納集會時將達成減產協議,週一國際油價大漲逾4%,逼近每桶50美元大關,史坦普五○○能源股指數更飆升2.2%,今年以來累計漲幅更達18.4%。 美銀策略師布蘭克(Francisco Blanch)表示,OPEC很可能達成減產協議,預估OPEC每日將減產50至100萬桶。 花旗︰美元指數將再漲7% 但近來美股大漲的最主要因素是川普將實施大規模減稅,斥資1兆美元改善基礎建設,並放鬆對華爾街銀行業的管制,這些政策將刺激經濟成長和拉抬通膨,促使美國聯準會加快升息速度,帶動美元持續走強。花旗分析師預測,美元指數在突破100大關後,未來6到12個月將再漲7%。 但一些分析師和投資人警告,市場似乎有點過度樂觀,畢竟川普新政的細節、可行性和實施時程都充滿不確定性,而他的很多貿易政策將對美國經濟造成傷害。 花旗北美首席經濟學家李威廉(William Lee)表示,金融市場對於共和黨領導的白宮和國會可能推出的財政政策感到興奮,但財政政策的細節和執行的時程仍有高度不確定性。
盧永山 2016-11-23
薪資漲幅被通膨吃掉 實質薪資倒退16年

薪資漲幅被通膨吃掉 實質薪資倒退16年

〔記者鄭琪芳/台北報導〕薪資成長追不上物價上漲速度,實質薪資仍倒退16年。行政院主計總處調查,今年1至9月經常性薪資3萬9144元、平均薪資5萬0097元,均為歷年同期新高;但考量通膨因素後,實質薪資仍不如2000年水準。 根據行政院主計總處調查,1至9月實質薪資仍不如2000年水準,實質薪資續倒退16年。(記者鄭琪芳攝) 主計總處指出,1至9月工業及服務業受僱員工經常性薪資(固定月薪)平均3萬9144元,較去年同期增加1.33%;平均薪資(含固定月薪、獎金、紅利及加班費等)5萬0097元,較去年同期增加0.24%。 不過,扣除物價漲幅後,1至9月實質經常性薪資剩下3萬7390元,僅較去年同期微增0.06%,還不如2000年的3萬7860元;1至9月實質平均薪資則是4萬7853元,較去年同期減少1.01%,同樣不如2000年的4萬7891元,實質薪資續倒退16年。
鄭琪芳 2016-11-22
摩根文件驚揭台版太子黨 256億生意換職位

摩根文件驚揭台版太子黨 256億生意換職位

〔編譯王惠慧/綜合報導〕摩根大通和解文件中驚見台灣版「太子黨」。摩根大通(JPMorgan Chase)銀行與美國政府和解文件週四出爐,內部郵件指摩根大通一名台灣私人金控副董事長(Vice-Chairman)客戶,向銀行提出價值八億美元(約新台幣二五六億元)的交易業務,交換兒子在紐約的投資銀行分析師(IB analyst)職位。 摩根大通和解文件揭露的台版「太子黨」,是台灣民營金控副董之子,擁華頓商學院學歷,因6年才擔任實習生,推估年紀不大,引發金融業競相猜謎,答案幾已呼之欲出。(彭博) 華頓顯赫學歷 父為民營金控副董 和解書稱該金控公司為「客戶三」,並援引摩根大通證券(亞太)有限公司〔J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited〕內部郵件內容,指出二○○九年該行收到來自「客戶三」副董事長僱用他兒子的請求。和解書提到,這名副董事長同時也擔任另一個摩根大通重要客戶的職位。 根據和解書內容,該名畢業於華頓商學院的副董兒子在二○○九年進到摩根大通任實習生,前前後後被主管提到態度、打瞌睡等問題;和解書引述銀行內部信件。 二○一○年九月,該行又收到客戶的請求,希望安排他兒子到紐約任投行分析師,同時提出價值八億美元的交易業務,作為條件交換。 打瞌睡態度差 不理主管提醒 和解書中寫到,二○一○年十月,副董兒子進入紐約摩根大通擔任全職分析師,隔年一月該行便收到「客戶三」委託與股票相關業務;同一時間,該行高階主管間的信件內容指出,「(副董事長)真的遵守了他沒明講的承諾」。 二○○九年二月份的信件來往中,摩根大通員工寫到,「客戶三」是公司重要客戶,且正在洽談業務,這個推薦僱用「背後有很強的商業理由,且他(兒子)是華頓商學院畢業,雖然成績不怎樣」。 但副董兒子在銀行的表現不佳。主管更直接在信件中批評,指出他的態度問題,「我們已經提醒他了,但很明顯他就是不甩」;主管並表示,如果讓他在每個部門都待上兩個星期,是為了維持(跟客戶三的)關係,「我很樂意配合,但下次我們真的不需要一個無所事事,而且不遵守基本規矩的實習生」。 被酸快樂年輕人 老爸很開心 根據和解書,摩根大通在收到安排紐約職位的請求後,員工在信中寫到,「我們得到新業務了,只要幫(兒子)弄一個在紐約JPM全職分析師的工作,不可能的任務?」該行高層回信,「他的瞌睡習慣可能會讓紐約同事大開眼界,一定要是投行嗎?他真的不是這塊料。」 和解書引述該行內部郵件,二○一○年十月,在副董兒子進入紐約摩根大通後,該行高層在信中寫到,「快樂的年輕人!他老爸應該也很開心吧。」
王惠慧 2016-11-19
「川普來了」!? 全球股市嚇趴

「川普來了」!? 全球股市嚇趴

〔編譯盧永山/綜合報導〕距離美國總統大選投票日不到1週時間,最新民調顯示,美國共和黨總統候選人川普的支持度重新取得領先,引發全球金融市場恐慌,在美股領跌下,週三亞洲和歐洲股市賣壓沉重,日圓、瑞郎和金價則在投資人避險需求下同步走高,美元則連續第3天下跌。 最新民調顯示,美國共和黨總統候選人川普的支持度重新取得領先,引發全球市場恐慌,在美股領跌下,週三亞洲和歐洲股市賣壓沉重。圖為紐約交易所交易員幫客戶喊價的情景。(法新社) 美國廣播公司(ABC)和華盛頓郵報的最新民調顯示,川普以46%的支持度領先民主黨總統候選人希拉蕊的45%,為5月以來首見;民調機構FiveThirtyEight更預估,過去1週希拉蕊當選總統的機率下降約10個百分點至72%,引發市場恐慌。 東京SMBC日興證券高級策略師太田千尋(Chihiro Ohta)表示:「川普風險又復活了。若川普當選總統,美國的政策是否被妥善管理,總會引發市場不安。」 恐慌指數僅次英脫歐 週二史坦普500指數收盤下跌0.7%,為連6天下挫,創去年8月25日以來最長跌勢。俗稱「恐慌指數」的芝加哥選擇權交易所波動率指數(VIX)一度飆至20.43點,創今年9月12日以來最高,收盤大漲8.8%至18.56點,亦為連6天上漲,為6月13日以來首見。上次VIX收在如此高的水準,是在今年6月27日之後,亦即英國公投脫歐後的星期一。 週三亞太主要股市全面收黑,日經225指數收跌1.8%,香港恆生指數收跌1.5%,南韓綜合指數收跌1.4%,菲律賓綜合指數收跌2.1%,澳洲股市收跌1.2%,台股也大跌1.44%。週三英國、法國和德國等歐洲3大股市早盤走低,跌幅介於0.4~1.9%之間,美股期貨指數也續跌。 日圓、瑞郎因避險大漲 由於投資人積極避險,日圓兌美元繼週二升值0.6%後,週三再升0.4%至103.71日圓兌1美元。瑞郎兌美元繼週二大漲1.4%後,創5個月以來最大升幅,週三續漲0.2%。週二墨西哥披索兌美元重挫0.8%,創10月7日以來最低。 金價繼週二大漲0.9%後,週三每英兩已突破1300美元。匯豐銀行首席貴金屬分析師史帝爾(James Steel)預估,川普若當選總統,將大幅增加聯邦赤字,金價可能漲至1500美元。
盧永山 2016-11-03
再生能源成電力最大來源

再生能源成電力最大來源

〔編譯楊芙宜/綜合報導〕國際能源總署(IEA)報告顯示,去(2015)年含風力和太陽能在內的再生能源已超越煤,成為全球電力新裝置容量的最大來源,達到1530億瓦的空前水準;去年各地每天安裝約50萬個太陽能板,含中國在內的國家,每小時就有2台風力發電機安裝,IEA署長比羅爾說︰「我們正見證一場再生能源帶領的全球電力市場變革」。 去年含風力和太陽能在內的再生能源已超越煤,成為全球新電力裝置容量的最大來源。(美聯社) 根據IEA報告,2015年綠電新裝置容量達到創紀錄的1530億瓦,主要是風力和太陽能新增發電項目;此數字比加拿大電力總裝置容量還多,也超過傳統石化燃料或核能電力新增的裝置容量,使再生能源已超過煤在全球電力裝置容量中的累計比率。 比羅爾表示,綠能成長部份原因是,過去5年來太陽能和陸上風力發電成本大幅下降。IEA報告顯示,2010至2015年間,新建陸上風力發電廠的全球平均發電成本估計下降了約30%,同期大型太陽能發電的成本降幅更大、達3分之2。
楊芙宜 2016-10-27
《台股青紅燈》樂陞與菜蟲

《台股青紅燈》樂陞與菜蟲

  將樂陞案與「菜蟲」擺在一起談,似乎有些不倫不類;但證券交易與農產運銷的原理相同,都是透過公開市場競價方式來決定價格,算是典型的市場機制運作。只是,看似合理、公平的自由市場,都無法杜絕不肖者意圖上下其手,謀取不法超額利潤。 樂陞案爆發1個多月來,案情演變至今,樂陞董事長許金龍咬出中資金主王佶落跑不交割,國票百億大盜楊瑞仁又供出受雇於許來操盤謀利,涉案者互咬,擺明是多方利益分贓不均,造成無辜投資人被騙慘套。 台灣證券交易從早年證交所「寫黑板」年代,耳聽手抄個股買賣價格及進出數量,到現在公開競價、電腦撮合,就算制度改進、設備提升及交易更透明,台股內線交易有減少過嗎?農產運銷制度也是一樣! 台灣農產運銷制度發展30年來,當然有其價值及存在必要,至少它改進了最原始一對一的無效率交易。菜蟲操控菜價牟利,是老問題、不是新現象,只要風災雨災接連來襲,就會一再上演。 最清楚不肖菜蟲哪來,當然是農政單位,既然是農產運銷制度出了問題,理應從制度面著手,單靠檢調抓菜蟲只能起一時嚇阻效果,怎防得了菜蟲一再趁機啃食農民血汗及A走消費者辛苦錢。
費特曼 2016-10-25
調查局揪內鬼!調查官扮股市禿鷹羈押禁見

調查局揪內鬼!調查官扮股市禿鷹羈押禁見

2016-10-22  15:06 〔記者陳慰慈/台北報導〕IC設計績優股群聯電子日前爆發做假帳風波,檢調在8月5日搜索前,發現有特定券商大量放空群聯,法人圈更瘋傳「可做空群聯股票」,懷疑搜索消息似乎早已走漏,調查局懷疑自家人洩密,經主動內部清查後,查出北機站一名資深楊姓調查官與鄧姓炒手合作放空,報請檢方偵辦,台北地檢署昨約談此名楊姓調查官及鄧姓炒手到案,今凌晨依違反證交法、貪污等罪,涉犯重罪,有湮滅證據、勾串共犯、逃亡之虞,向法院聲押禁見兩人,歷經下午3個多小時的聲押庭後,法官裁定羈押禁見。 楊姓調查官被裁定羈押禁見。(記者陳尉慈攝) 鄧姓炒手被裁定羈押禁見。(記者陳尉慈攝) 台北地檢署下午發布新聞稿指出,此案是調查局主動清查,21日報請台北地檢署與新竹地檢署共同偵辦,兩地檢署同步搜索楊姓調查官、鄧姓炒手等18人住處共22處,約談楊男等22人到案。 台北地檢署與新竹地檢署昨晚研議後,認為北檢於本案管轄聯繫因素較多,且與北檢目前偵辦中的中信金案股票遭異常放空交易案件又關聯,因此由北檢處理。 調查局今表示,此案是調查局查出自家人涉案,主動報請新竹地檢署及台北地檢署指揮偵辦,調查局發現後也很驚訝、痛心,強調調查局對於不法決不寬貸,一切尊重司法調查,下週一政風室將討論此名涉案調查官的行政懲處。 據了解,這名楊姓調查官曾是調查局改革會成員,且跟檢方偵辦金融犯罪的檢察官也常配合辦案,風評不差,沒料到竟和炒手結合放空炒股,不少同事得知後都非常意外。
陳慰慈 2016-10-22
〈台股青紅燈〉曾立委記性不好

〈台股青紅燈〉曾立委記性不好

  昨天立法院財委會到櫃買中心視察證券週邊單位,屬於財委會一員的立委曾銘宗受訪時竟語出驚人,說投保中心總是要等到確定有違反證交法等違法行為才行動,太過於消極,不如廢除;這段話如果是其他立委講的也就算了,但曾立委真的是記性不好,他忘了自己當過這麼久的金管會主委,如果要讓投保中心「積極點」,在他金管會主委任內應該要修法,但好像並沒有。 投資人保護中心是根據2003年開始實施的「證券投資人及期貨交易人保護法」而設立的,看看它的業務範圍包括諮詢及申訴、調處、團體訴訟及仲裁、償付、歸入權、代表訴訟及解任訴訟、股東權益、其他主管機關(指金管會)指定事項。 如果照曾立委的說法,一旦有公司違反證交法,投保中心應該要第一個跳出來,而不是像投保法所規範的投保中心業務範圍,只是一些善後作業,要讓投保中心從後臺轉成前鋒,金管會如不修法,是打算讓投保中心違法亂紀嗎? 況且,投保中心若第一個跳出來處理,但所有的交易資料、監管都在證交所跟櫃買,大家都是平行單位,請問誰要聽誰的指揮?除非金管會修法把這兩個單位的監理跟監視部門全部轉給投保中心,給它武器,不然投保中心去第一線,也只能嚷嚷而已。 曾立委若想廢除投保中心,應該趕快提案修法,不過以後若發生樂陞案有將近2萬個受害投資人,大家記得要到曾立委辦公室去登記,請立委幫大家求償打官司,讓他知道如何通知2萬個受害投資人來登記,千萬別漏了半個。 (無尺碼)
無尺碼 2016-10-14
星國整飭洗錢 勒令瑞士安勤停業

星國整飭洗錢 勒令瑞士安勤停業

〔編譯楊芙宜/綜合報導〕新加坡金管局週二宣布,吊銷瑞士安勤私人銀行(Falcon Private Bank)當地營業執照、勒令關閉,處以430萬新元罰款;另對星展銀行(DBS)、瑞銀集團(UBS)分別處以100萬新元、130萬新元罰款,理由是在處理馬來西亞政府基金一馬發展公司(1MDB)遭控貪污洗錢相關資金流時管控缺失,違反反洗錢規定。 新加坡金管局勒令瑞士安勤(Falcon)私人銀行關閉,且重罰430萬新元,由於在有關馬來西亞政府基金弊案的反洗錢防制方面出現嚴重疏失。(路透) 涉馬國主權基金弊案 安勤銀行聲明,已啟動新控管措施來防止未來問題的出現。瑞銀集團新加坡發言人表示,該行對先前未採取更多措施以及早發現和報告問題,感到失望。星展銀行指出,該行本應採取更嚴格措施,不過調查結果顯示銀行控管弱點並不普遍。 新加坡金管局聲明嚴斥,安勤銀行對新加坡反洗錢規定「持續和嚴重缺乏瞭解」,已勒令吊銷安勤新加坡分行的商銀業務執照,處以430萬新元(約9890萬台幣)罰款,該分行經理史圖爾辛格本月初才因牽連1MDB案件而遭新加坡警方逮捕。 這是全球監管機構合作打擊洗錢的最新行動,新加坡金管局將密切與瑞士監管機構配合,監督安勤銀行有秩序歇業。1MDB為馬來西亞總理納吉布(Najib Razak)2009年上任後不久成立的主權財富基金,衍生出60億美元資金遭侵用的弊案及洗錢醜聞,但納吉布始終否認不法。 瑞士金融市場監理局(FINMA)週二也採取行動,以另份聲明宣布,勒令安勤銀行繳回不法獲利250萬瑞士法郎(約8000萬台幣),且該行3年內不得處理外國政治人物的相關業務,並對安勤2名前主管提起法律行動。 第2家瑞士銀行關閉 安勤銀行是新加坡政府近月來勒令關閉的第2家瑞士銀行業者。今年5月,新加坡金管局才以涉及1MDB弊案、違反相關反洗錢規定,勒令關閉瑞士的瑞意銀行(BSI),為32年來首見;瑞意銀行因違反41項反洗錢規定,被處以133萬新元罰款(約3059萬台幣)。 此外,新加坡金管局指出,星展銀行和瑞銀集團高層主管的具體失誤,造成星展銀行違反10項防制洗錢規定,處以100萬新元(約2300萬台幣)罰款,瑞銀集團新加坡分行違反13項規定,處以130萬新元(約2990萬台幣)罰款。
楊芙宜 2016-10-12
〈台股青紅燈〉美國才是黑天鵝?

〈台股青紅燈〉美國才是黑天鵝?

  8年前,歐巴馬首度上任美國總統時,美國國債總額僅10.63兆美元,但根據美國國家債務鐘到9月初最新統計,已衝上19.51兆美元,不僅續創新高、且較8年前暴增近1倍;以中、日、法等全球主要央行今年上半年賣出美債高達1920億美元,較去年同期大升130%,且創下1987年以來最高紀錄。難道,美國會是最新1隻黑天鵝? 2011年,美國主權信用評等遭下調,爆發美債危機,衝撞全球金融市場;就在債務違約前12個小時,美國國會通過調高債務上限,但要求政府必須削減支出,美債危機暫告落幕;自此,隨著中國為首的新興市場經濟大減速、歐債歹戲不斷,美債反而成為全球最安全的金融資產之一,「黑天鵝」讓給別人當。 依我國國債鐘數字,平均每位國民約負擔債務24萬台幣;以美國國債19.35兆美元推算,平均每位美國人一出生就得背負近6萬美元(約198萬台幣)國債;這數字更超過中、日、德等3個主要經濟體的年GDP總和。 美國背負著龐大、且難以解決的國債,若聯準會(Fed)啟動升息,就算僅1碼,美國政府每年就得多付出近1.6兆台幣利息;或許,Fed升息腳步只聞樓梯響,最擔心的應該是自家人能否承受衝擊! (費特曼)
費特曼 2016-10-06